Flux de trésorerie disponible par rapport aux capitaux propres (FCFE)
Le flux de trésorerie disponible par rapport aux capitaux propres est une méthode permettant de déterminer les flux de trésorerie qui appartiennent aux actionnaires de l’entreprise. Pour l’évaluation des capitaux propres, les flux de trésorerie peuvent inclure les dividendes ou le free cash flow to equity (FCFE). Mais dans le cas d’une évaluation pour des rachats ou des fusions ou en cas de changement de contrôle de l’entreprise, la valeur du FCFE fournit une meilleure valeur. La calculatrice FCFE est un outil permettant de simplifier ces calculs.
Le taux d’actualisation approprié utilisé avec les flux de trésorerie disponibles pour les capitaux propres est ke (coût des capitaux propres) calculé à l’aide du modèle d’évaluation des actifs financiers (MEDAF).
Flux de trésorerie disponibles pour les capitaux propres
Les flux de trésorerie disponibles pour les capitaux propres peuvent être calculés à l’aide de différents éléments des comptes de résultat. Ces éléments comprennent le revenu net, l’EBIT, les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation ou l’EBITDA. Ici, nous allons calculer le FCFE à l’aide de l’EBIT (Earnings Before Interest and Tax). La formule de calcul est la suivante :
Flux de trésorerie disponibles aux capitaux propres = EBIT – Intérêts – Impôts + Amortissements ± Variations du fonds de roulement – Dépenses d’investissement ± Emprunts nets
Calculatrice de flux de trésorerie disponibles aux capitaux propres. Caractéristiques
La calculatrice FCFE est un outil en ligne facile à utiliser pour calculer les flux de trésorerie disponibles aux capitaux propres. Les détails suivants doivent être saisis :
- bénéfices avant intérêts et impôts ;
- intérêts ;
- taux d’imposition ;
- dépréciation/amortissement ;
- modifications du fonds de roulement ;
- dépenses d’investissement ;
- emprunts nets.
Comment calculer à l’aide de la calculatrice FCFE
La calculatrice FCFE fournit des résultats de calcul sans effort en insérant simplement les valeurs suivantes dans celle-ci :
EBIT
L’EBIT est le bénéfice laissé à l’entreprise avant de faire le paiement des intérêts et des impôts.
Intérêt
L’intérêt est le paiement des emprunts effectués par l’entreprise.
Taux fiscal
Il s’agit du taux d’imposition applicable aux bénéfices de l’entreprise.
Dépréciation et amortissement
La dépréciation est la réduction du prix des actifs fixes. Et l’amortissement est le terme utilisé pour la dépréciation des actifs incorporels.
Variations du fonds de roulement
Les variations du fonds de roulement sont la différence entre les fonds de roulement des deux périodes. Si la variation du fonds de roulement est négative, elle implique une augmentation de l’actif circulant. Et si la variation est positive, elle représente une décrémentation de l’actif circulant.
Dépenses en capital
Les dépenses en capital sont les investissements de l’entreprise en immobilisations au cours de la période.
Emprunts nets
Les emprunts nets comprennent la somme du montant emprunté par l’entreprise moins le montant qu’elle rembourse au cours de la période. Il est également disponible sous la rubrique des flux de trésorerie des activités de financement.
